一、《辦法》與征求意見稿的區(qū)別
《辦法》正式發(fā)布稿仍延續(xù)了征求意見稿所提出的信息中介、小額分散、負(fù)面清單制等核心內(nèi)容，與征求意見稿有所區(qū)別主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
(資料圖片僅供參考)
(一)監(jiān)管主體與責(zé)任進(jìn)一步明確
《辦法》第六章第三十三條明確提出銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理制度設(shè)計(jì)、規(guī)則制定和日常的行為監(jiān)管，指導(dǎo)和配合地方人民政府進(jìn)行機(jī)構(gòu)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)處置工作;明確由地方人民政府的金融辦、金融局負(fù)責(zé)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管，包括機(jī)構(gòu)備案、登記及風(fēng)險(xiǎn)防范和處置。
從監(jiān)管體系來看，監(jiān)管原則為銀監(jiān)會(huì)和地方金融辦“雙負(fù)責(zé)制”，但牽頭部門為銀監(jiān)會(huì)，與《指導(dǎo)意見》精神一致;監(jiān)管思路則為“行為監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管并行”。在新聞發(fā)布會(huì)，銀監(jiān)會(huì)發(fā)言人稱行為監(jiān)管的主要方式為產(chǎn)品登記、資金的第三方存管、信息披露、投資者保護(hù)等;而機(jī)構(gòu)監(jiān)管方式除了機(jī)構(gòu)備案、登記和注銷以外，主要是動(dòng)用地方政府維穩(wěn)及打擊違法行為的資源進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和處置。
(二)明確了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)履行行業(yè)自律組織職能
在《辦法》出臺(tái)之前，各個(gè)地方金融辦都在組建網(wǎng)貸協(xié)會(huì)進(jìn)行行業(yè)自律，從運(yùn)行情況來看，存在如下一些問題：
(1)各地網(wǎng)貸行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不一致，包括協(xié)會(huì)規(guī)章制度、組織結(jié)構(gòu)、管理模式等;
(2)標(biāo)準(zhǔn)不一致導(dǎo)致各地協(xié)調(diào)性差，信息共享程度低。最終導(dǎo)致整體自律效果差強(qiáng)人意，問題頻頻。
《辦法》除了對(duì)自律組織最終明確進(jìn)行統(tǒng)一管理外，還進(jìn)一步明確了行業(yè)自律組織在網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)中的職責(zé)，有利于建立高效的協(xié)調(diào)機(jī)制及信息共享系統(tǒng)。
(三)進(jìn)一步明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)信息中介的定位以及小額分散的經(jīng)營(yíng)模式
《辦法》第十條劃定了十三條紅線，進(jìn)一步明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)是信息中介而不是信用中介，不允許吸收存款，設(shè)立資金池進(jìn)行非法集資等;進(jìn)一步明確了網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須在線上經(jīng)營(yíng)的要求，禁止網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)在線下從事營(yíng)銷活動(dòng)，進(jìn)行虛假宣傳;進(jìn)一步明確了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)充分利用技術(shù)手段提高效率、降低交易成本，在資產(chǎn)端和投資端合理定價(jià)的要求;進(jìn)一步明確了網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)主要從事個(gè)體與個(gè)體之間融資活動(dòng)的撮合，而不能從事跨界銷售產(chǎn)品進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)。
《辦法》第十七條提過控制同一借款人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)及不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款余額上限進(jìn)一步明確了小額分散這個(gè)客戶定位和市場(chǎng)定位。
二、對(duì)行業(yè)的主要影響
《辦法》頒布之后，業(yè)內(nèi)普遍反映比預(yù)想中來得更急、更嚴(yán)。盡管監(jiān)管也給出了12個(gè)月的過渡期，但對(duì)于大多數(shù)網(wǎng)貸平臺(tái)而言，前景確實(shí)不容樂觀。之前一度盛傳會(huì)放松的資金存管要求不僅沒有放松反而趨緊(銀行與第三方聯(lián)合存管模式被否)，還設(shè)置借款余額上限并禁止類資產(chǎn)證券化等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓。目前來看，《辦法》中對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)影響最大、最為直接的還屬借款上限的設(shè)置和資金存管的要求。
網(wǎng)貸行業(yè)個(gè)人借款方面主要有三類業(yè)務(wù)，一種是消費(fèi)信用貸，金額較小，一般都在20萬范圍內(nèi);第二種是車輛抵押貸，一般的放款金額也可以控制在20萬以內(nèi)，但有些大額的車貸業(yè)務(wù)也超過了20萬。第三種則是和房產(chǎn)相關(guān)的個(gè)人貸款，包括贖樓貸、房產(chǎn)抵押貸等，這種模式下的借款金額應(yīng)該都超過了20萬的限額。其次是企業(yè)借款，那些給中小企業(yè)直接貸款、與機(jī)構(gòu)合作發(fā)放貸款、做股權(quán)質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)的P2P平臺(tái)受到的影響最大。目前網(wǎng)貸平臺(tái)上貸款余額在20萬元以上的借款人至少占到30%左右的比重，如果考慮到一人擁有多個(gè)賬號(hào)的情況，估計(jì)該比重甚至超過40%。而根據(jù)銀監(jiān)會(huì)對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)銀行資金存管的進(jìn)度不完全統(tǒng)計(jì)，截至到2016年6月底，完成符合銀行資金存管監(jiān)管要求的平臺(tái)不足3%。
若這兩項(xiàng)嚴(yán)格推行之后，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)90%以上的網(wǎng)貸平臺(tái)都面臨轉(zhuǎn)型或淘汰，大量平臺(tái)將會(huì)選擇主動(dòng)退出，行業(yè)洗牌加速。
因?yàn)閜2p貸款模式在中國(guó)市場(chǎng)出現(xiàn)的時(shí)間較短，所以p2p貸款模式的監(jiān)管目前也存在很多漏洞，導(dǎo)致p2p市場(chǎng)混亂。在進(jìn)行p2p貸款之前，一定要做好風(fēng)險(xiǎn)防護(hù)并仔細(xì)閱讀p2p網(wǎng)貸細(xì)則，避免自己的財(cái)產(chǎn)受到不必要的損害，通過p2p貸款取得最大利益，達(dá)到這個(gè)模式設(shè)立之初的目的。
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