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股權投資的劣勢有哪些

2023-06-28 20:03:07 來源:法問網

一、股權投資的劣勢有哪些

1、投資管理人的道德風險即投資管理人是否勤勉盡責、是否專業(yè)有經驗,投資管理人要判斷企業(yè)的投資價值,對企業(yè)要進行全面詳細的盡職調查,他們的經驗和判斷決定了基金的安全性和回報率;關鍵是看投資人對管理者的信任程度,一般來講,寧要一流的管理層,二流的商業(yè)模式也不要一流的商業(yè)模式與二流的管理層。


(資料圖片)

2、投資項目風險即被投資企業(yè)經營不善、同業(yè)競爭、經濟周期等原因的影響出現業(yè)績下滑、停工、破產等不利情況,從而影響投資通過上市、股權轉讓、管理層回購等方式完成投資資金的退出,導致投資沒有收益甚至出現本金損失的情況。在最嚴重情況下,甚至可能導致投資該被投資企業(yè)的本金完全損失。

3、政策風險政策風險是指因國家宏觀政策(如貨幣政策、財政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等)發(fā)生變化,導致市場價格波動而產生風險。這是任何的投資項目都無法回避的系統(tǒng)風險,因為如利率調整的宏觀政策的變化對體系內的每個企業(yè)都有影響,只是不同行業(yè)受影響的程度不同。

4、基金延期的風險私募股權投資項目從洽談到成功入股一般有較長的準備期,隨時會因為種種原因而令原來的投資計劃推遲或押后,從而增加投資的不確定性,這都帶來基金延期的風險。

5、流動性風險并非所有的私募股權投資都能以上市套現退出作出良好的結局,更多的投資項目可能由于種種原因不能上市或只能在原有股東內部轉讓等,或者講股權難以短時間套現或只能以較高的折讓價才能轉讓,從而不利于資金的流動。

二、私募股權投資法律地位風險

私募包括兩類,一是私募股權投資,一是私募證券投資。前者是指以非公開募集的方式投資于企業(yè)股權,它與股票的“公開發(fā)行”相對;后者是指將非公開募集的資金投資于證券二級市場,私募證券投資基金與向廣大投資者公開發(fā)行的“公募基金”(如開放式基金)相對。

客觀上講,“私募股權投資基金”的“私”字,的確給人一種非法或游走在法律邊緣的感覺,但事實上,私募股權投融資只是表明其是在公開市場之外進行的募集資金的行為,并不是非法或法律地位不明確,它是完全合法并受到監(jiān)管部門認可和支持的。

“私募基金”是指“私募證券投資基金”而非“私募股權投資基金”,對于國內私募股權投資基金而言,《證券法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》為其設立提供了法律依據,但目前的法規(guī)規(guī)范仍然不足,為了吸引客戶,大多地下私募基金對客戶有私下承諾,如保證金安全、保證年收益率等,這種既非合伙又非投資的合同在本質上類似非法集資,在這種情況下,即使有書面合同,也很難得到法律的保障。

三、股權投資的優(yōu)勢有哪些

1.增強企業(yè)競爭力

為什么說股權投資能夠增強企業(yè)競爭實力呢?因為企業(yè)經營人只有一個人的時候,也許一個人也能跑得快,但是一群人會跑得更遠。而其中最大的意義是將一群有魄力的人才集聚一堂,懷著這共同的夢想前進。人才是企業(yè)的核心競爭力,有了人才,股權投資就能夠擁有強大的企業(yè)競爭力。

2.降低投資風險

企業(yè)開展股權投資以后,是一群人投錢,一群人賺錢。大家利益共享、風險同擔。所以不管是投資者還是創(chuàng)業(yè)者,都可以全身心地投入工作,不會再有債務壓力,人人可以輕松創(chuàng)業(yè)。

3.縮小貧富差距

人們用體力賺錢永遠是賺小錢,用錢賺錢才能賺大錢。所以股權投資是人們未來最賺錢的商業(yè)模式。

股權投資提倡小額、分散、大眾投資。老板們都希望企業(yè)能夠發(fā)展壯大,人人能夠分享勝利成果,而不是一個人獨占。所以股權投資能夠讓更多的人致富,縮小投資者之間的貧富差距。

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